UB Eurooppa

Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen

a) Tiivistelmä

SFDR-luokittelu*: artikla 8, rahasto edistää kestävyystekijöitä

UB Eurooppa -rahasto sijoittaa eurooppalaisille osakemarkkinoille hajauttamalla sijoituksiaan pääasiassa STOXX Europe 600 -indeksiin ja sen ESG-versioihin. Rahasto edistää kestävyystekijöitä ottamansa osakeriskin osalta sijoittamalla vähintään puolet STOXX Europe 600 -indeksiin tai sen ESG-versioihin. Lisäksi rahaston osakeriskistä vähintään kaksi kolmasosaa tulee olla sijoitettuna SFDR artiklan 8 tai 9 mukaisiin tuotteisiin. 

Rahaston edistämiä ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ovat ilmastonmuutoksen hillintä ja kunkin sijoituskohteen toimiala- ja kohdekohtaiset merkittävät ympäristö- ja yhteiskuntatekijät. Tämän avulla pyritään ehkäisemään merkittäviä ympäristö- ja/tai yhteiskuntariskejä eri aloilla. Näiden ominaisuuksien edistämistä mitataan ja raportoidaan Morningstarin ja Sustainalyticsin ESG-tietokantoihin perustuvien kestävyysindikaattorien avulla. 

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien saavuttamiseksi ei ole nimetty vertailuarvoa. Rahaston vastuullisuudesta, kestävyystekijöistä ja kestävyysriskeistä raportoidaan rahastokohtaisilla raporteilla. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä.

*EU:n asetuksen 2019/2088 kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoituspalvelusektorilla (SFDR) mukaisesti United Bankersin rahastot on luokiteltu kolmeen luokkaan kestävyystekijöiden huomioon ottamisen suhteen: Artiklan 6 mukaiset tavalliset rahastot ottavat toiminnassaan huomioon kestävyysriskit, Artiklan 8 mukaiset rahastot edistävät kestävyystekijöitä muiden ominaisuuksien ohella. Lisäksi osa näistä rahastoista on sitoutunut tekemään osan sijoituksistaan kestäviin sijoituskohteisiin. Artiklan 9 mukaisten rahastojen tavoitteena on kestävien sijoituksien tekeminen.

b) Ei kestävää sijoitustavoitetta

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen

c) Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet

Rahaston edistämiä ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ovat ilmastonmuutoksen hillintä ja kunkin sijoituskohteen toimiala- ja kohdekohtaiset merkittävät ympäristö- ja yhteiskuntatekijät. Tämän avulla pyritään ehkäisemään merkittäviä ympäristö- ja/tai yhteiskuntariskejä eri aloilla.

d) Sijoitusstrategia

UB Eurooppa -rahasto sijoittaa eurooppalaisille osakemarkkinoille hajauttamalla sijoituksiaan pääasiassa STOXX Europe 600 -indeksiin ja sen ESG-versioihin.  Rahasto ottaa pääosan osakeriskistään indeksifutuureilla, mutta se voi sääntöjensä puitteissa sijoittaa rajoitetusti myös käytettävien indeksien ETF- ja indeksirahastoihin sekä osakkeisiin. Vähintään kaksi kolmasosaa rahaston osakeriskistä otetaan sijoittamalla SFDR artiklan 8 tai 9 mukaisiin kestävyystekijöitä edistäviin tai kestäviin sijoituskohteisiin.  Lisätietoja sijoitusstrategiasta: UB Eurooppa

Rahaston suorien osakesijoitusten sijoitusuniversumista suljetaan pois sijoituskohteita United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti. Näin rahaston sijoitukset kohdistuvat kestävyystekijöitä edistävien SFDR 8 mukaisten tai SFDR 9 mukaisten kestävien sijoituskohteiden lisäksi yhtiöihin, joiden ESG-riskien arvosanat ovat hyväksyttävällä tasolla, jotka toimivat kansainvälisten normien mukaan ja jotka eivät toimi tietyillä poissuljetuilla toimialoilla. Tekijät, joita käytetään sijoituskohteita valittaessa, määrittyvät indeksipohjaisissa sijoituskohteissa aina kyseisen indeksin kulloinkin voimassa olevassa metodologiassa. Tarkempia tietoja indeksien ESG-metodologioista on saatavilla kunkin indeksin verkkosivuilla.

Yhtiöiden hyvää hallintotapaa arvioidaan suorissa osakesijoituksissa United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti. OECD:n monikansallisille yrityksille annettujen toimintaohjeiden, YK:n yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien periaatteiden sekä molempien alle kuuluvin konventioiden ja julistusten mukaisuus analysoidaan osana due diligence -prosessia ennen sijoituspäätöstä.  Normienmukaisuutta seurataan sijoituksen aikana ja siitä kerrotaan rahaston säännöllisen raportoinnin yhteydessä. Rahasto ei sijoita suoraan yhtiöihin, jotka rikkovat yllä mainittuja normeja ja konventioita. Mikäli sijoitusaikana tapahtuu normirikkomus, rahasto pyrkii vaikuttamaan yhtiöön tilanteen korjaamiseksi kohtuullisen ajan kuluessa. Jos tilanteen korjaaminen kohtuullisessa ajassa ei ole mahdollista, sijoituksesta luovutaan. 

Indeksipohjaisissa sijoituskohteissa hyvää hallintotapaa arvioidaan aina kyseisen indeksin kulloinkin voimassa olevan metodologian mukaisesti. Indeksipohjaiset sijoituskohteet painottuvat ESG-indekseihin, joissa hyvän hallintotavan noudattaminen on varmistettu indeksin metodologiassa. Tarkempia tietoja indeksien ESG-metodologioista on saatavilla kunkin indeksin verkkosivuilla.

e) Sijoitusten osuus

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Rahasto ei ole sitoutunut tekemään kestäviä sijoituksia.

f) Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämisen seurantaan käytettävät kestävyysindikaattorit ovat sijoitusten hiili-intensiteetti, hiiliriski, ESG-riski, ympäristöriskit (E), sosiaaliset riskit (S) ja hallintotapaan liittyvät riskit (G) sekä näiden jakaumat ja aikasarjat. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Sen kestävyysindikaattorien kehitystä voidaan kuitenkin verrata Morningstarin samantyyppisistä rahastoista koostamaan vertailuryhmään.

Käytetyt kestävyysindikaattorit ja vertailuryhmä perustuvat Sustainalytics & Morningstar -yhtiön vastuullisuustietokantoihin ja analyysimenetelmiin. United Bankers seuraa vastuullisuusindikaattoreita ja raportoi niiden kehityksestä säännöllisesti kvartaaleittain julkaistavilla rahastokohtaisilla julkisilla raporteilla. Näiden raporttien avulla salkunhoito ja United Bankersin vastuullisuuden ohjausryhmä seuraa rahaston kestävyysindikaattorien kehitystä. Lisäksi rahaston kestävyysriskejä ja niiden kehitystä ja muutoksia seurataan United Bankersin kestävyysriskien hallintaan liittyvien ohjeiden mukaisesti.

g) Menetelmät

Rahasto sijoittaa eurooppalaisille osakemarkkinoille hajauttamalla sijoituksiaan pääasiassa STOXX Europe 600 -indeksiin ja sen ESG-versioihin.  Rahasto edistää kestävyystekijöitä ottamansa osakeriskin osalta sijoittamalla vähintään puolet STOXX Europe 600 -indeksiin tai sen ESG-versioihin. Lisäksi rahaston osakeriskistä vähintään kaksi kolmasosaa tulee olla sijoitettuna SFDR artiklan 8 tai 9 mukaisiin tuotteisiin.

STOXX Europe 600 -indeksiin ja sen ESG-versioihin kuuluvat yhtiöt on valittu aina kyseisen indeksin omien kriteerien mukaisesti. Tyypillisesti ESG-indekseihin valitut yhtiöt eivät toimi tietyillä poissuljetuilla toimialoilla, ne noudattavat hyvää hallintotapaa eikä niillä ole vakavia ESG-rikkomuksia. Lisätietoja eri indeksien kriteereistä saa kunkin indeksin verkkosivuilta. 

Rahasto tekee sijoituksia sekä suoraan että pohjautuen indekseihin. Osa osakeriskistä voidaan ottaa myös johdannaisten kautta. Rahaston ESG-analyysissa ja raportoinnissa tarkastellaan ensisijaisesti johdannaisen kohde-etuuksina olevia reaalimaailman sijoituskohteita (yhtiöitä). Mikäli sijoitussalkussa käytetystä johdannaisesta ei ole saatavilla suoria ESG-tietoja, analyysi ja raportointi tehdään johdannaisen kohde-etuutena olevan yhtiön ESG-tietojen perusteella.

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä mitataan seuraamalla rahaston salkun hiili-intensiteettiä, hiiliriskiä, ESG-riskiä ja sen osatekijöitä (ympäristöriskit, sosiaaliset riskit ja hallintotapaan liittyvät riskit) sekä niiden jakaumia ja kehitystä yli ajan. Lisäksi rahaston kestävyysindikaattoreita ja niiden kehitystä voidaan verrata muiden samankaltaisten rahastojen vastaavien indikaattorien kehitykseen. Käytetyt kestävyysindikaattorit ja vertailutiedot perustuvat Sustainalytics & Morningstar -yhtiön vastuullisuustietokantoihin ja analyysimenetelmiin. United Bankers seuraa vastuullisuusindikaattoreita ja raportoi niistä säännöllisesti rahastokohtaisilla julkisilla raporteilla.

Rahasto äänestää yhtiökokouksissa palveluntarjoajan välityksellä vastuullisuusnäkökulmia edistäen United Bankersin omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti. Äänestyksiin osallistutaan automaattisesti Suomen ulkopuolella ja Suomessa rahaston salkunhoitajan harkinnan mukaan. Yhtiökokousosallistumisten määrä raportoidaan vuosittain rahaston SFDR-määräaikaiskatsauksessa ja äänestyskannat United Bankersin omistajanohjauksen raportoinnin yhteydessä.

h) Tietolähteet ja tietojen käsittely

Ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien tietojen analyysi, seuranta ja raportointi perustuvat Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tietoihin. Rahaston kestävyysindikaattorit (sijoitusten hiili-intensiteetti, hiiliriski, ESG-riski, ympäristöriskit (E), sosiaaliset riskit (S) ja hallintotapaan liittyvät riskit (G), sekä näiden jakaumat ja aikasarjat) perustuvat Sustainalyticsin ja Morningstarin kehittämiin kestävyysindikaattoreihin, joiden taustalla ovat näiden vastuullisuustietokantojen tiedot. Yhtiökokousäänestyksissä hyödynnetään ISS ESG-tietoa ja yhtiökohtaista tutkimusta.

Lisäksi rahaston salkunhoidon analyysin tukena voidaan tarvittaessa käyttää myös muiden kansainvälisten vastuullisuustietokantojen tietoja, Carbon Disclosure Project -aloitteen julkaisemia tietoja hiilipäästöistä ja ilmastotavoitteista, sekä muita United Bankersin laadukkaina pitämiä tietolähteitä. 

Tietojen laadun varmistamiseksi pyritään käyttämään globaaleja hyvämaineisia vastuullisuustietokantoja ja analyysimenetelmiä. United Bankersin käyttämillä tiedon tarjoajilla on käytössään tarkat ja määrämuotoiset prosessit tiedon laadun varmistamiseksi ja virheellisten tietopisteiden korjaamiseksi. Uusia tietopaketteja ja palveluntarjoajia valitessaan United Bankers tekee tarkan vertailun ja analyysin eri tarjoajien tiedon laadukkuudesta, kattavuudesta, metodologiasta ja luotettavuudesta. United Bankers voi tarvittaessa pyrkiä varmistamaan tietojen laatua ja oikeellisuutta myös ristiin tarkastelemalla tietoja eri tietolähteiden välillä.

Tiedot käsitellään huolellisesti United Bankersin sekä Morningstarin ja Sustainalyticsin sekä ISS Proxy Votingin tietojärjestelmissä. 

Arvioitavien tietojen osuus riippuu kestävyysindikaattorista ja tutkittavasta kestävyystekijästä, eikä ole mahdollista yksiselitteisesti määritellä arvioidun tiedon osuutta kaikesta kestävyystiedosta kokonaisuudessaan. Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tiedot pohjautuvat pääosin yhtiöiden raportoimaan julkiseen tietoon sekä muihin julkisesti saatavilla oleviin lähteisiin. Niissä tapauksissa, kun raportoitua tietoa on olemassa, käytetään ensisijaisesti raportoitua tietoa. Mikäli raportoitua tietoa ei ole saatavilla, voidaan käyttää ESG-tietokannan tuottajan laatimiin arvioihin perustuvaa tietoa.

i) Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

Kestävyyteen liittyviä tietoja ei ole vielä toistaiseksi täysin standardoitu ja kaikki kohdeyhtiöt eivät raportoi tietoja laajasti. Tämä tuo osaltaan haasteita kohdeyhtiöiden vertailtavuuteen. Eri palveluntarjoajilla voi olla erilaisia menetelmiä tiedon koostamiseen, arviointiin ja analysointiin. Tämän vuoksi United Bankers on tutustunut tarkasti palveluntarjoajien metodologioihin, ja varmistanut niiden soveltuvuuden rahaston käyttötarkoituksiin. Rahaston raportoinnin ja vastuullisuuden perustaksi on pyritty valitsemaan mahdollisimman laadukkaat ja kattavat globaalit ESG-tietokannat (Sustainalytics ja Morningstar). 

On mahdollista, että hyödynnetyt vastuullisuustietokannat tästä huolimatta sisältävät rajoitetusti tai ei ollenkaan tietoja joistain rahaston sijoituskohteista. Tällaisissa tapauksissa sijoituksen ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä on mahdollista arvioida vain saatavilla olevien tietojen perusteella. On myös mahdollista, että käytettyjen vastuullisuustietokantojen tiedot päivittyvät muutamien kuukausien viiveellä. Sekä datan kattavuus että ajankohtaisuus voivat vaikuttaa analyysiin ja raportointiin. Rahaston raportoinnissa pyritään tuomaan esille relevanttien indikaattorien aikasarjat, jolloin kestävyysindikaattorien kehitystä ja kestävyystekijöiden edistämistä on mahdollista seurata yli ajan ja näin seurata tavoiteltujen ominaisuuksien toteutumista. Raportoinnissa pyritään tuomaan läpinäkyvästi esille se datakattavuus ja tiedot, joille raportointi ja seuranta perustuu.

j) Asianmukainen huolellisuus

Rahaston sijoituskohteiden osalta noudatetaan asianmukaista huolellisuutta ja arvioidaan jokainen sijoituskohde huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä (ns. due diligence). Tässä yhteydessä selvitetään huolellisesti mahdolliseen sijoituskohteeseen liittyvät riskit ja mahdollisuudet myös kestävyystekijöiden ja kestävyysriskien näkökulmasta. Vastuullisuuteen liittyen due diligencen aikana selvitetään tyypillisesti sijoituksen sopivuus United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin sekä rahaston sijoitusstrategiaan ja tavoitteisiin, kestävyysriskit, pääasialliset haitalliset vaikutukset, sijoituksen ominaisuudet ilmastonäkökulmasta, EU:n luokitusjärjestelmän mukaisuus, hyvän hallintotavan noudattaminen ja kansainvälisten normien mukaisuus. Selvityksessä ja sen dokumentoinnissa noudatetaan United Bankersin sisäisiä ohjeita due diligencen suorittamisesta.  normien mukaisuus. Selvityksessä ja sen dokumentoinnissa noudatetaan United Bankersin sisäisiä ohjeita due diligencen suorittamisesta. 

k) Vaikuttamispolitiikat

United Bankers toimii aktiivisena omistajana rahastoissaan äänestämällä suomalaisissa ja ulkomaisissa yhtiökokouksissa, käymällä yhtiöiden kanssa suoria dialogeja ja tukemalla sijoittajien yhteisvaikutusaloitteita. Rahasto noudattaa United Bankersin Omistajaohjauksen periaatteita, joissa huomioidaan vastuullisuusnäkökulmat. Nämä periaatteet sekä niihin liittyvä raportointi on julkaistu United Bankersin verkkosivuilla: Vastuullisuus

l) Nimetty vertailuarvo

Tälle rahastolle ei ole nimetty virallista vertailuindeksiä.