UB Korko Plus

Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen

a) Tiivistelmä

 

SFDR-luokittelu*: artikla 8, rahasto edistää kestävyystekijöitä

UB Korko Plus -rahaston varat sijoitetaan pääasiassa alle kahden vuoden mittaisiin joukkovelkakirjalainoihin, muihin lyhyisiin korkoinstrumentteihin ja pankkitalletuksiin. Korkoinstrumenteista käytetään pääasiassa eurooppalaisten yritysten liikkeeseen laskemia joukkolainoja ja korkositoumuksia, joiden jäljellä oleva laina-aika on alle kahden vuoden mittainen. Rahasto edistää kestävyystekijöitä, eikä se ole sitoutunut tekemään kestäviä sijoituksia. Rahaston edistämiä ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ovat ilmastonmuutoksen hillintä ja kunkin sijoituskohteen toimiala- ja kohdekohtaiset merkittävät ympäristö- ja yhteiskuntatekijät. Lisäksi rahasto edellyttää hyvän hallintotavan noudattamista (YK:n Global Compact).

Rahasto pyrkii sijoitusanalyysiin integroidun tiedon perusteella tekemään positiivista valintaa ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämiseksi. Rahasto sisällyttää sijoitusanalyysiin tietoa ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintoon liittyvistä kestävyystekijöistä sekä pääasiallisista haitallisista vaikutuksista sekä poissulkee sijoituskohteistaan United Bankersin poissulkulistan mukaiset kohteet. Sijoitusanalyysissa hyödynnetään pääasiassa globaalien ESG-tietokantojen (Sustainalytics ja Morningstar) tietoja. Rahaston vastuullisuudesta, kestävyystekijöistä ja kestävyysriskeistä raportoidaan säännöllisesti rahastokohtaisilla raporteilla. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä.

 

*EU:n asetuksen 2019/2088 kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoituspalvelusektorilla (SFDR) mukaisesti United Bankersin rahastot on luokiteltu kolmeen luokkaan kestävyystekijöiden huomioon ottamisen suhteen: Artiklan 6 mukaiset tavalliset rahastot ottavat toiminnassaan huomioon kestävyysriskit, Artiklan 8 mukaiset rahastot edistävät kestävyystekijöitä muiden ominaisuuksien ohella. Lisäksi osa näistä rahastoista on sitoutunut tekemään osan sijoituksistaan kestäviin sijoituskohteisiin. Artiklan 9 mukaisten rahastojen tavoitteena on kestävien sijoituksien tekeminen..

 

b) Ei kestävää sijoitustavoitetta

 

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen

 

c) Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet

 

Rahaston edistämiä ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ovat ilmastonmuutoksen hillintä ja kunkin sijoituskohteen toimiala- ja kohdekohtaiset merkittävät ympäristö- ja yhteiskuntatekijät, jotka voisivat aiheuttaa merkittäviä ympäristö- ja/tai yhteiskuntariskejä kyseisellä alalla.

 

d) Sijoitusstrategia

 

UB Korko Plus -rahaston varat sijoitetaan pääasiassa alle kahden vuoden mittaisiin joukkovelkakirjalainoihin, muihin lyhyisiin korkoinstrumentteihin ja pankkitalletuksiin. Korkoinstrumenteista käytetään pääasiassa eurooppalaisten yritysten liikkeeseen laskemia joukkolainoja ja korkositoumuksia, joiden jäljellä oleva laina-aika on alle kahden vuoden mittainen. Rahaston varoja voidaan sijoittaa hybridi- ja pääomalainoihin, joiden ensimmäinen mahdollinen takaisinmaksupäivä (ns. call-päivä) on enintään kahden vuoden päässä. Poiketen edellä mainituista aikarajoitteista, enintään 10 % rahaston varoista voidaan sijoittaa yllä mainittuihin korkoa tuottaviin sijoituskohteisiin, joiden jäljellä oleva laina-aika on enintään kolme vuotta tai pääomalainojen osalta ensimmäiseen call-päivään on enintään kolme vuotta. Lisäksi enintään 10 % rahaston varoista voidaan sijoittaa strukturoituihin joukkovelkakirjalainoihin. Markkinatilanteesta riippuen rahaston varat voidaan sijoittaa myös kokonaan pankkitalletuksiin. 

 

Rahasto edistää kestävyystekijöitä pyrkimällä sijoittamaan kohteisiin, joiden ympäristöllinen ja yhteiskunnallinen performanssi on hyvällä tasolla relevantteihin verrokkeihin nähden. Rahasto tekee sijoitusanalyysiin integroidun tiedon perusteella positiivista valintaa ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämiseksi sisällyttämällä sijoitusanalyysiin tietoa ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintoon liittyvistä kestävyystekijöistä sekä pääasiallisista haitallisista vaikutuksista ja poissulkemalla sijoituskohteistaan United Bankersin poissulkulistan mukaiset kohteet (Poissulkulista on saatavilla sivulla vastuullinen sijoittaminen). Pankkitalletuksiin tehtävien sijoitusten avulla ei pyritä edistämään kestävyystekijöitä, eikä niiden osalta tehdä vastaavaa analyysia.

Hyvää hallintotapaa arvioidaan United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti. OECD:n monikansallisille yrityksille annettujen toimintaohjeiden, YK:n yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien periaatteiden sekä molempien alle kuuluvin konventioiden ja julistusten mukaisuus analysoidaan osana due diligence -prosessia ennen sijoituspäätöstä.  Normienmukaisuutta seurataan sijoituksen aikana ja siitä raportoidaan rahaston säännöllisen raportoinnin yhteydessä. Analyysi, seuranta ja raportointi perustuu Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tietoihin. Rahasto ei sijoita yhtiöihin, jotka rikkovat yllä mainittuja normeja ja konventioita. Mikäli sijoitusaikana tapahtuu normirikkomus, rahasto pyrkii vaikuttamaan yhtiöön tilanteen korjaamiseksi kohtuullisen ajan kuluessa. Jos tilanteen korjaaminen kohtuullisessa ajassa ei ole mahdollista, sijoituksesta luovutaan.

 

Lisätietoja sijoitusstrategiasta: UB Korko Plus

 

e) Sijoitusten osuus

 

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Rahasto ei ole sitoutunut tekemään kestäviä sijoituksia.

 

f) Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta

 

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämisen seurantaan käytettävät kestävyysindikaattorit ovat sijoitusten hiili-intensiteetti, hiiliriski, ESG-riski, ympäristöriskit (E), sosiaaliset riskit (S) ja hallintotapaan liittyvät riskit (G), sekä näiden jakaumat ja aikasarjat. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Rahaston kestävyysindikaattorien suoriutumista voidaan kuitenkin verrata Morningstarin saman tyyppisistä rahastoista koostamaan vertailuryhmään.

 

Käytetyt kestävyysindikaattorit ja vertailuryhmä perustuvat Sustainalytics & Morningstar -yhtiön vastuullisuustietokantoihin ja analyysimenetelmiin. United Bankers seuraa vastuullisuusindikaattoreita ja raportoi niiden kehityksestä säännöllisesti kvartaaleittain julkaistavilla rahastokohtaisilla julkisilla raporteilla. Näiden raporttien avulla salkunhoito ja United Bankersin Vastuullisuuden ohjausryhmä seuraavat rahaston kestävyysindikaattorien kehitystä. Lisäksi rahaston kestävyysriskejä ja niiden kehitystä ja muutoksia seurataan United Bankersin kestävyysriskien hallintaan liittyvien ohjeiden mukaisesti.

 

g) Menetelmät

 

Rahasto sijoittaa erityyppisiin korkoinstrumentteihin.  Rahasto edistää kestävyystekijöitä sisällyttämällä sijoitusanalyysiin tietoa ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintoon liittyvistä kestävyystekijöistä sekä pääasiallisista haitallisista vaikutuksista sekä ja poissulkemalla sijoituskohteistaan United Bankersin poissulkulistan mukaiset kohteet (Poissulkulista on saatavilla sivulla vastuullinen sijoittaminen) Rahasto tekee sijoitusanalyysiin integroidun tiedon perusteella positiivista valintaa ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämiseksi ja pyrkii sijoittamaan kohteisiin, joiden ympäristöllinen ja yhteiskunnallinen performanssi on hyvällä tasolla relevantteihin verrokkeihin nähden.

 

Mikäli sijoitussalkussa käytetystä korkoinstrumentista ei ole saatavilla suoria ESG-tietoja, käytetään rahaston ESG-analyysissa ja raportoinnissa korkoinstrumenttien kohteena tai joukkolainojen liikkeellelaskijoiden ESG-tietoja. Pankkitalletuksiin tehtävien sijoitusten avulla ei pyritä edistämään kestävyystekijöitä, eikä niiden osalta tehdä vastaavaa ESG-analyysia analyysia.

 

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä mitataan seuraamalla rahaston salkun hiili-intensiteetin, hiiliriskin, ESG-riskin ja se osatekijöiden (ympäristöriskit, sosiaaliset riskit ja hallintotapaan liittyvät riskit) jakaumia ja kehitystä yli ajan. Lisäksi rahaston kestävyysindikaattoreita ja niiden kehitystä voidaan verrata muiden vastaavien rahastojen vastaavien indikaattorien kehitykseen. Käytetyt kestävyysindikaattorit ja vertailutiedot perustuvat Sustainalytics & Morningstar -yhtiön vastuullisuustietokantoihin ja analyysimenetelmiin. 

 

h) Tietolähteet ja tietojen käsittely

 

Ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien tietojen analyysi, seuranta ja raportointi perustuu Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tietoihin. Rahaston kestävyysindikaattorit (sijoitusten hiili-intensiteetti, hiiliriski, ESG-riski, ympäristöriskit (E), sosiaaliset riskit (S) ja hallintotapaan liittyvät riskit (G), sekä näiden jakaumat ja aikasarjat) perustuvat Sustainalyticsin ja Morningstarin kehittämiin kestävyysindikaattoreihin, joiden taustalla ovat näiden vastuullisuustietokantojen tiedot. 

 

Lisäksi rahaston salkunhoidon analyysin tukena voidaan tarvittaessa käyttää myös muiden kansainvälisten vastuullisuustietokantojen tietoja, Carbon Disclosure Project -aloitteen julkaisemia tietoja hiilipäästöistä ja ilmastotavoitteista, sekä muita United Bankersin laadukkaina pitämiä tietolähteitä. 

 

Tietojen laadun varmistamiseksi pyritään käyttämään globaaleja hyvämaineisia vastuullisuustietokantoja ja analyysimenetelmiä. United Bankersin käyttämillä tiedon tarjoajilla on käytössään tarkat ja määrämuotoiset prosessit tiedon laadun varmistamiseksi ja virheellisten tietopisteiden korjaamiseksi. Uusia tietopaketteja ja palveluntarjoajia valitessaan United Bankers tekee tarkan vertailun ja analyysin eri tarjoajien tiedon laadukkuudesta, kattavuudesta, metodologiasta ja luotettavuudesta. United Bankers voi tarvittaessa pyrkiä varmistamaan tietojen laatua ja oikeellisuutta myös ristiin tarkastelemalla tietoja eri tietolähteiden välillä.

 

Tiedot käsitellään huolellisesti United Bankersin sekä Morningstarin ja Sustainalyticsin tietojärjestelmissä. Tietojen käsittelyssä pyritään varmistamaan, että käytettyjen tietokantojen tiedot näkyvät oikeellisesti rahaston raportoinnissa ristiin tarkastelemalla raportoitavia ja tietokannan sisältämiä tietoja. Raportoitavia ja ESG-analyysissa hyödynnettäviä tietoja ei pääsääntöisesti muokata United Bankersin toimesta lukuun ottamatta poikkeustilanteita esimerkiksi tietokannassa havaitun virheen korjaamiseksi. 

 

Arvioitavien tietojen osuus riippuu kestävyysindikaattorista ja tutkittavasta kestävyystekijästä, eikä ole mahdollista yksiselitteisesti määritellä arvioidun tiedon osuutta kaikesta kestävyystiedosta kokonaisuudessaan. Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tiedot pohjautuvat pääosin yhtiöiden raportoimaan julkiseen tietoon sekä muihin julkisesti saatavilla oleviin lähteisiin. Niissä tapauksissa, kun raportoitua tietoa on olemassa, käytetään ensisijaisesti raportoitua tietoa. Mikäli raportoitua tietoa ei ole saatavilla, voidaan käyttää ESG-tietokannan tuottajan laatimiin arvioihin perustuvaa tietoa. 

 

i) Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

 

Kestävyyteen liittyviä tietoja ei ole vielä toistaiseksi täysin standardoitu ja kaikki kohdeyhtiöt eivät raportoi tietoja laajasti. Tämä tuo osaltaan haasteita kohdeyhtiöiden vertailtavuuteen. Eri palveluntarjoajilla voi olla erilaisia menetelmiä tiedon koostamiseen, arviointiin ja analysointiin. Tämän vuoksi United Bankers on tutustunut tarkasti palveluntarjoajien metodologioihin, ja varmistanut niiden soveltuvuuden rahaston käyttötarkoituksiin. Rahaston raportoinnin ja vastuullisuuden perustaksi on pyritty valitsemaan mahdollisimman laadukkaat ja kattavat globaalit ESG-tietokannat (Sustainalytics ja Morningstar). 

 

On mahdollista, että hyödynnetyt vastuullisuustietokannat tästä huolimatta sisältävät rajoitetusti tai ei ollenkaan tietoja joistain rahaston sijoituskohteista. Tällaisissa tapauksissa sijoituksen ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä on mahdollista arvioida vain saatavilla olevien tietojen perusteella. On myös mahdollista, että käytettyjen vastuullisuustietokantojen tiedot päivittyvät muutamien kuukausien viiveellä. Koska ESG-tietokantojen tiedot perustuvat pääosin yhtiöiden raportointiin ja kuvaavat siten mennyttä aikaa, ne eivät välttämättä heijasta sijoitusten tulevaa ESG-suorituskykyä tai tulevia ESG-riskejä. Sekä datan kattavuus että ajankohtaisuus voivat vaikuttaa analyysiin ja raportointiin. 

 

Rahaston raportoinnissa pyritään tuomaan esille relevanttien indikaattorien aikasarjat, jolloin kestävyysindikaattorien kehitystä ja kestävyystekijöiden edistämistä on mahdollista seurata yli ajan ja näin seurata myös tavoiteltujen ominaisuuksien toteutumista myös pidemmällä aikavälillä. Raportoinnissa pyritään tuomaan läpinäkyvästi esille se datakattavuus ja tiedot, joille raportointi ja seuranta perustuu. Tietolähteiden rajoituksia lieventääksemme varmistamme, että tietojen tarjoajiin sovelletaan asianmukaisen huolellisuuden toimenpiteitä ja tietojen laatua seurataan ja käytettyjä tietolähteitä pyritään valitsemaan ja kehittämään United Bankersin toimesta.

 

j) Asianmukainen huolellisuus

 

Rahaston sijoituskohteiden osalta noudatetaan asianmukaista huolellisuutta ja arvioidaan jokainen sijoituskohde huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä (ns. due diligence). Tässä yhteydessä selvitetään huolellisesti mahdolliseen sijoituskohteeseen liittyvät riskit ja mahdollisuudet myös kestävyystekijöiden ja kestävyysriskien näkökulmasta. Vastuullisuuteen liittyen due diligencen aikana selvitetään tyypillisesti sijoituksen sopivuus United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin sekä rahaston sijoitusstrategiaan ja tavoitteisiin, kestävyysriskit, pääasialliset haitalliset vaikutukset, sijoituksen ominaisuudet ilmastonäkökulmasta, EU:n luokitusjärjestelmän mukaisuus, hyvän hallintotavan noudattaminen ja kansainvälisten normien mukaisuus. Selvityksessä ja sen dokumentoinnissa noudatetaan United Bankersin sisäisiä ohjeita due diligencen suorittamisesta.  

 

k) Vaikuttamispolitiikat

 

United Bankers toimii aktiivisena omistajana rahastoissaan äänestämällä suomalaisissa ja ulkomaisissa yhtiökokouksissa, käymällä yhtiöiden kanssa suoria dialogeja ja tukemalla sijoittajien yhteisvaikutusaloitteita. Rahasto noudattaa United Bankersin Omistajaohjauksen periaatteita, joissa huomioidaan vastuullisuusnäkökulmat. Nämä periaatteet sekä niihin liittyvä raportointi on julkaistu United Bankersin verkkosivuilla: Vastuullisuus. Koska tämä rahasto sijoittaa korkoinstrumentteihin, rahasto ei ole mukana suoran yhtiövaikuttamisen toimenpiteissä (esim. äänestys yhtiökokouksissa Proxy Voting -palvelun kautta). 

Rahasto on kuitenkin mukana United Bankersin yleisissä yhteisvaikuttamistoimissa. Näihin lukeutuu mm. Carbon Disclosure Project (CDP) -kampanja, jonka osana United Bankers osallistuu rahastojen sijoituskohteille lähetettäviin sijoittajakirjeisiin, joissa kannustetaan yrityksiä läpinäkyvämpään raportointiin ilmasto- ja ympäristöasioissa sekä asettamaan toiminnalleen SBTi-aloitteen mukaiset tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet. 

 

Lisätietoja vaikuttamispolitiikoista ja vaikuttamistoimista: Vastuullinen sijoittaminen

 

l) Nimetty vertailuarvo

 

Tälle rahastolle ei ole nimetty virallista vertailuindeksiä